Auch auf dem Finanzmarkt spielen die Kommunikationsformen von sozialen Netzwerken eine immer größere Rolle. Im Gespräch mit der Analystin Marion Labouré von Deutsche Bank Research haben wir uns über den Hype um Social Trading ausgetauscht und festgestellt: Wir sind bald am Kulminationspunkt mehrerer Trends.

Die Teilhabe am Finanzmarkt demokratisiert sich

„Wir beobachten dass sich der Finanzmarkt demokratisiert“, sagt Marion Labouré, die bei der Deutschen Bank im thematischen Research tätig ist. Dort beschäftigt sich die Ökonomin unter anderem mit Kryptowährungen und digitalen Finanzdienstleistungen. In ihren Artikeln widmet sie sich aktuellen Entwicklungen im Bereich der Blockchain-Technologie und gibt Einschätzungen über institutionelle und gesellschaftliche Auswirkungen dieser Technologien ab. Die von Labouré beschriebene Demokratisierung ermöglicht die Teilhabe am Finanzmarkt auch schon bei Mittelschichteinkommen und nicht nur für Eliten. Labouré beschreibt weiter, dass sich der Trend in den vergangenen zehn Jahren gebildet hat und sich in den kommenden Jahren weiter verstärken dürfte. „Es sind nicht mehr nur die Eliten, die Zugang zum Finanzmarkt haben”, wie sie es ausdrückt.

Die Analystin Marion Labouré von Deutsche Bank Research. Foto: Deutsche Bank.

Social Trading – der einfache Zugang zum Insiderwissen?

Doch auch soziale Netzwerke spielen in dieser Demokratisierung eine Rolle. Wenn Elon Musk tweetet, dass er in Bitcoin investiert, hat das große Kursschwankungen zur Folge und trägt zur weiteren Akzeptanz der digitalen Währung bei.

Aber man muss nicht unbedingt Elon Musk auf Twitter folgen, um persönliche Börsentipps zu bekommen. Ein wachsender Trend an der Schnittstelle von Social Media und Finanzen heißt Social Trading. Bei verschiedenen Socia-Trading-Anbietern, können Nutzer*innen anderen erfahrenen Trader*innen und Expert*innen folgen, um deren Strategien für eigene Investments zu kopieren. Während finanzielle Dienstleistungen und Ratschläge sonst stark reguliert sind, ist es hier einfach möglich, an Tipps und Ideen zu kommen. Sogar ganze Sets von Investmentstrategien kann man hier unkompliziert kopieren und kommentieren. Aber Social Trading geht noch weiter: Die Plattformen ermöglichen den Austausch und den Dialog, es gibt Follower und Newsfeeds. Damit entsteht eine Kommunikationsplattform, die den Austausch von Informationen weiter verdichtet. Wie lässt sich Social Trading in einem größeren Framework einordnen?

Der niedrigschwellige Eintritt in die Welt der Finanzen wird auch technisch weiter begünstigt: Unter dem Stichwort „DeFi“ lassen sich verschiedene technische Entwicklungen zusammenfassen, die eine Dezentralisierung von Finanzdienstleistungen beschreibt. Durch Blockchain-Technologie, die bei vielen Kryptowährungen zum Tragen kommt, lassen sich viele Transaktionen mittlerweile über sogenannte Smart Contracts abbilden, brauchen also keine Mittelsmänner mehr. Labouré und Juergen Braunstein beschreiben das in einem Artikel so: „In einem zentralisierten System, wie wir es heute haben, werden die Versorgung mit und die Nachfrage von Finanzdienstleistungen von Intermediären geregelt, also starken Institutionen, die Finanzprodukte anbieten und dafür sorgen, dass Geld von denen, die sparen, zu denen fließt, die es ausgeben [4]“. Durch DeFi ändert sich die Situation, denn die Mittelsmänner werden durch Software ersetzt werden. Das ermöglicht den direkten Transfer von Geld wie durch die Blockchain-Technologie, ohne dass eine klassische Bank hier zwischengeschaltet sein muss. Das bedeutet auch, dass diese Transaktionen sich, ähnlich wie die Kommunikation in Dark Social, nicht mehr nachvollziehen lassen. Sie finden unter dem Radar statt.

Neue Netzwerke braucht die Welt

“Auch soziale Netzwerke spielen in dieser Demokratisierung eine Rolle. Wenn Elon Musk tweetet, dass er in Bitcoin investiert, hat das große Kursschwankungen zur Folge und trägt zur weiteren Akzeptanz der digitalen Währung bei.” Foto Mika Baumeister.

Ein weiterer wichtiger Faktor, den Labouré als Indikator für Veränderung im Finanzwesen benennt, ist der Netzwerkeffekt. Damit ist die Steigerung des Mehrwerts eines Produkts oder einer Dienstleistung durch die Vergrößerung der Anzahl der Nutzer gemeint. Wenn ein Nutzer alleine auf einer Social-Trading-Plattform agiert, gibt es keine Interaktionen. Sind hier aber viele Menschen organisiert, wird durch das Netzwerk ein größerer Mehrwert für alle Teilnehmenden generiert. Die niedrigschwellige Einstiegshürde für Finanzdienstleistungen hat also auch viel damit zu tun, dass es mehr Netzwerke geben wird, auf denen Menschen sich miteinander austauschen können. So digitalisiert sich nicht nur die Kommunikation, sondern auch der Zugang zu Informationen, die dann Investmententscheidungen beeinflussen. Damit schaffen heutige soziale Medien bereits die Grundlage für die Netzwerke von morgen, auf denen Informationen, Aktien und digitale Währungen zugleich in größerem Umfang als heute ausgetauscht werden. Soziale Netzwerke werden so zum Marktplatz für Informationen zu Finanzprodukten mit einer direkten Verbindung zum Markt. Entsprechend wird der Einfluss kleinerer Anleger auf den gesamten Markt in den nächsten Jahren immer stärker werden.

Bargeld wird an Bedeutung verlieren

Ein dritter Trend kommt hier hinzu: Bargeld als Zahlungsmittel verliert immer mehr an Bedeutung und wird stärker von digitalen Zahlungsmitteln ersetzt werden. „Covid-19 hat den Rückgang von Bargeld um vier bis fünf Jahre beschleunigt. Es gibt eine klare strukturelle Entwicklung: Bargeld als Zahlungsmittel befindet sich in einem Abwärtstrend“, führt Labouré aus. Sie spricht damit auch sogenannte CBDC an, Central Bank Digital Currencies, also von Zentralbanken ausgestellte digitale Währungen. Die EZB sagt dazu über den digitalen Euro: „Unser Bargeld würde durch ihn nicht ersetzt, sondern ergänzt.“ Die Digitalisierung ergreift damit also nicht nur die eigentlichen Finanzdienstleistungen, sondern wirkt sich auf das Geld als solches aus, das bald nicht mehr nur gedruckt wird, sondern auch digital ausgestellt werden könnte.

“Heutige soziale Medien schaffen bereits die Grundlage für die Netzwerke von morgen, auf denen Informationen, Aktien und digitale Währungen zugleich in größerem Umfang als heute ausgetauscht werden.” Foto: Adam Nowakowski.

Je größer der Einfluss, desto mehr Regulierung

Weniger Finanzintermediäre, dezentralere Dienstleistungen und Anlagestrategien per Copy/Paste: All das wird den Finanzmarkt der kommenden Jahre ziemlich auf den Kopf stellen. Durch die Größe der sozialen Netzwerke, die einen Einfluss auf den Finanzmarkt nehmen, steigt auch das Risiko einer Blasenbildung. Labouré geht davon aus, dass wir ab einem gewissen Punkt mehr Regulierungen sehen werden. Während die Demokratisierung, Dezentralisierung und Digitalisierung die Finanzmärkte mit neuen Akteuren und mit mehr Teilnehmenden überfluten und diese die Regeln des Spiels ändern, steigt auch die Gefahr von drastischen Umbrüchen oder Bewegungen auf dem Markt. Doch wie genau diese Regulierungen aussehen werden, ist schwer abzusehen. Hier stehen Werte wie Privatsphäre und Datenschutz auf der Agenda und müssen entlang der neuen Technologien neu ausgehandelt werden. Ob wir eine Altersvorsorge von digitalen Finanzgurus planen lassen, Algorithmen unser Vermögen verwalten oder unsere Rente in digitalen Euro ausgezahlt bekommen, können wir noch nicht voraussagen. Eines ist jedoch klar: Die nächsten Jahre deuten auf große Veränderungen im Finanzwesen hin.

Mehr zum Thema Kryptowährungen erfahrt ihr auch bei Investment-Live-Stream  am 28.04.2021 vom Handelsblatt und Deutsche Bank mit dem Spezial-Thema Kryptowährungen. Am selben Tag findet auch ein Instagram-Live auf dem Instagram-Kanal des Handelsblatts statt. Auch dort wird über Kryptowährungen als neue Anlageformen diskutiert. 

Gene werden zu Content, denn die Grundbausteine des Lebens beinhalten Informationen und bieten viel Speicherplatz. Ob wir so in Zukunft chatten werden? Wir haben uns überlegt, wie eine Whatsapp-Sprachnachricht der Zukunft aussehen könnte.

Gene werden zu teilbarem Content

Bereits heute ist es möglich, in die Gene von Bakterien digitalen Content zu codieren und so die Erbinformation für den Träger eines GIFs zu machen. Was wird möglich sein, wenn wir diese Technologien um 50 Jahre in die Zukunft projizieren? Werden wir per Gentechnologie chatten können oder uns Memes per Bakterium schicken? Ein realistisches Szenario, denn Mikrobiome als Datenspeicher haben großes Potenzial für große Mengen an Daten. Ein einziges Gramm an Bakterien speichert bis zu 400 Millionen Gigabyte an Daten und kann mehrere tausend Jahre lang rekonstruiert werden. Eine externe Festplatte überlebt aktuelle im Durchschnitt gerade einmal zehn Jahre. Die Bausteine des Lebens werden damit zu Datenträgern, die wir beliebig manipulieren können – mit beinahe unbegrenzter Haltbarkeit.

Eine Gen-Editing-Station für Zuhause

Vorbei die Zeiten, in denen Datenträger lediglich  aus Metall und Plastik bestanden, stattdessen laufen viele Informationen jetzt über mikroskopisch kleine Helfer: Bakterienkolonien speichern Daten in ihren Genomen. Seit Mikrobiome als Informationsträger entdeckt wurden, hat sich der Informationsaustausch revolutioniert. Die weite Verbreitung der Technologie hat die Gen-Datentechnologie aus dem Labor in den Alltag geholt.

So könnte ein Szenario der Zukunft aussehen: Lisa will ihrer Freundin Yasmin ein Geschenk machen, denn es ist ihr Jahrestag. Vor drei Jahren haben sie sich zum ersten Mal getroffen und sind seitdem ein Paar. Weil die beiden sich in einer lokalen Chatgruppe für Pflanzenfreund*innen getroffen haben, findet Lisa, es sei eine gute Idee, Yasmin eine seltene Zimmerpflanze zu schenken. Sie findet eine Monstera deliciosa, die weiße Flecken hat und ihre Farbe verändert, wenn sie zu trocken ist. Lisa findet diesen Effekt seltsam, aber sie weiß, dass Yasmin genveränderte Pflanzen mag und bestellt sie in einem Laden im Kiez. Doch das reicht ihr nicht, sie will eine kleine persönliche Nachricht dazu legen. Damit diese nicht zu offensichtlich ist, entscheidet sie sich für eine ganz besondere Idee.

Mit einer CRISPR-Station, die sie daheim hat, kann sie Informationen in den Genen von lebenden Bakterienkulturen einschreiben. So lassen sich Informationen speichern, austauschen und teilen. Sie spricht eine Sprachnachricht ein, in der sie Yasmin davon erzählt, wie es war, als sie sich zum ersten Mal trafen. Sie erzählt davon, wie schön sie es fand, eine Person zu treffen, die genauso nerdy ist wie sie und die gleichen Interessen teilt. Sie erzählt davon, dass sie sich fragt, ob sie sich auch woanders getroffen hätten. Oder ob es Schicksal war, dass sie im gleichen Kiez-Chat herumhingen. Die Sprachnachricht lässt sie in das Mikrobiom der Bakterien einschreiben. Lisa erhält die Informationen in einer Trägerflüssigkeit, die sie auf die Blätter der Pflanze aufträgt.

Hier, eine Nachricht für dich im Mikrobiom

Werden wir in 50 Jahren per Gentechnologie chatten können oder uns Memes per Bakterium schicken? Foto: Nordwood Themes.

Yasmin freut sich über die Pflanze, die Lisa ihr geschenkt hat – eine Pflanze, die die Farben verändert, wenn sie zu trocken ist, findet sie super. Sie sitzt alleine in ihrem Wohnzimmer, als Lisa ihr eine Nachricht schickt: Teste mal die Blätter der Pflanze auf ihr Mikrobiom, da ist was für dich. Yasmin ist überrascht – was soll das heißen? Sie kennt die Technologie und hat selbst eine CRISPR-Station da, das ist bei vielen Menschen Standard. Aber was soll die Nachricht von Lisa? Sie wischt mit einem Tuch über die Blätter und gibt das Tuch in das Lesegerät der CRISPR-Station. Es dauert nur kurz bis die Bakterien ausgelesen werden und über die Lautsprecher im Wohnzimmer hört Yasmin, wie Lisa sich räuspert: „Hallo Schatz, ich bin zu schüchtern, dir das persönlich zu sagen, aber ich wollte mich für die drei wundervollen Jahren mit dir bedanken.” Yasmin ist gerührt, hat Lisa ihr die Sprachnachricht extra ins Mikrobiom geschrieben? Sie setzt sich gleich an eine Antwort, die sie ebenfalls in die Gene von Bakterien schreibt. Vielleicht gibt sie die in ein Parfum als Träger und lässt sie von Lisa dann von ihrer Haut ablesen, aber sie ist sich noch nicht sicher. Mit Genen als Informationsträger in Mikrobiomen eröffnen sich viele Möglichkeiten, unserer Kreativität freien Lauf zu lassen.